با افزایش قیمت نفت و گاز طبیعی ، بخش انرژی امسال بهترین عملکرد را در بازار سهام داشته است.
در نتیجه ، تعدادی از شرکت های انرژی که سود بالایی می پردازند می توانند در زمان نرخ بهره پایین برای سرمایه گذاران درآمد زا جذاب باشند.
اما اگر به دنبال درآمد هستید ، چگونه کیفیت را در گروه اندازه گیری می کنید؟
برای ذخایر انرژی ، می توان از یک آزمایش ساده استفاده کرد.
اول ، اجازه دهید حرکت قیمت نفت در 10 سال گذشته را بر اساس قیمت های پیوسته قرارداد ماه آینده نفت خام غرب تگزاس (WTI) CL00 بررسی کنیم. +0.76 ، ردیابی شده توسط FactSet:
WTI در 28 آگوست 2013 از بالاترین سطح 10 روزه خود در 112.24 دلار در 28 آگوست 2013 با افت طولانی روبرو شد ، اگرچه افت دردناک سال بعد آغاز شد.
تجزیه تقاضا در مراحل اولیه همه گیری کووید -19 بسیار شدید بود به طوری که قیمت قراردادهای ماه آینده در آوریل 2020 به طور لحظه ای به زیر صفر رسید. و حتی با افزایش 68 درصدی قیمت WTI در سال جاری به 82/32 دلار در بشکه و تغذیه یک جهش در قیمت سهام انرژی ، تا بازگشت به بالاترین سطح 10 ساله خود راه زیادی در پیش است.
و این به آزمایش کیفیت ساده اشاره می کند: کدام شرکت های انرژی با سود سود سهام جذاب توانستند از کاهش دستمزد خود از طریق کاهش بی رحمانه نفت که سال گذشته معکوس شد اجتناب کنند؟
107 ذخیره انرژی در Russell 3000 Index RUA وجود دارد ، +1.67 ، که خود نشان دهنده حدود 98 درصد از بازار سهام ایالات متحده توسط سرمایه بازار. در میان آن سهام ، 15 سود بازدهی بالاتر از 4 درصد دارند. این بازده خوبی در این بازار است ، جایی که اسناد خزانه داری 10 ساله آمریکا TMUBMUSD10Y ، 1.545 بازده تنها 1.54
در بین این 15 شرکت ، شش شرکت حداقل 10 بار در 10 سال گذشته سود سهام خود را کاهش داده اند ، در حالی که چهار شرکت (ONEOK Inc. OKE ، +2.02٪ ، Exxon Mobil Corp. XOM ، +1.52 ، Valero Energy Corp. VLO ، +1.32 و Chevron Corp. CVX ، +0.95 ) نه تنها از کاهش سود سهام خود اجتناب کردند ، بلکه آنها را در طول سالها افزایش دادند. پنجم ، فیلیپس 66 PSX ، +0.35 ، سود سهام خود را در سال 2012 آغاز کرد و از آنجا افزایش داد. چهار شرکت دیگر سود سهام را در سال 2019 یا 2021 آغاز کردند.
جدول زیر شامل همه 15 سهم است که بر اساس عملکرد طبقه بندی شده اند ، در حالی که پنج سهم در طول یا پس از سقوط طولانی مدت قیمت نفت با حروف برجسته مشخص نشده اند.
برای اطلاعات بیشتر در مورد هر شرکت روی برچسب ها کلیک کنید. برای راهنمای دقیق Tomi Kilgore در مورد اطلاعات فراوان موجود در صفحه نقل قول MarketWatch اینجا را کلیک کنید.
این جدول همچنین شامل برآورد بازده جریان نقدی رایگان برای سال 2022 ، بر اساس برآورد اجماع برای جریان نقدی رایگان به ازای هر سهم در میان تحلیلگران نظرسنجی شده توسط FactSet ، در صورت وجود است. برای چندین شرکت کوچکتر در لیست ، این اطلاعات در دسترس نیست.
جریان نقدی رایگان یک شرکت ، جریان نقدی باقی مانده آن پس از هزینه های سرمایه ای است. این پول می تواند برای افزایش سود سهام ، بازخرید سهام ، گسترش مشاغل یا سایر اهداف شرکتی مورد استفاده قرار گیرد. ما می توانیم عملکرد جریان نقدی رایگان یک شرکت را با تقسیم برآورد FCF 2022 بر قیمت فعلی سهم برآورد کنیم. مقایسه عملکرد FCF با بازده فعلی ، مقدار زیادی از سرفصل را برای پنج سهم برجسته نشان می دهد و باعث می شود که سود سهام همچنان ادامه یابد و شاید افزایش یابد.
برای مشاهده صفحه گسترده تری از سهام سود سهام شامل بازده FCF اینجا را کلیک کنید. برای آن صفحه ، بیل مک ماهون ، مدیر سرمایه گذاری در مدیریت دارایی چارلز شواب ، گفت که ترجیح می دهد از بالاترین بازده سهام خودداری کند زیرا بازده بالا (و قیمت پایین سهام) ممکن است نشان دهنده مشکلات پیش رو باشد. او گفت که عملکرد متوسط همراه با عملکرد FCF بالا ممکن است به ویژگی های رشد بهتر برای یک شرکت اشاره کند.
اما در همان مصاحبه ، مک ماهون همچنین گفت که خوب است که مجموعه ای از سهام با بازده سود سهام متوسط که توسط FCF پشتیبانی می شود و سهام با بازده بیشتر برای درآمد متعادل شود. پنج شرکتی که در بالا به آنها اشاره شد ، مناسب این صورتحساب هستند ، به ویژه با افزایش تعداد سود سهام.
او همچنین گفت که تیمش در Schwab Asset Management ذخایر انرژی "اضافه وزن" دارد و انتظار دارد "طرف تقاضای معادله انرژی [همچنان] در حال افزایش باشد".
از دست ندهید: این مدیران صندوق کلید برنده شدن سهام "با کیفیت" را پیدا کرده اند – و اینها مالکیت آنهاست
سرمایه گذاران و تحلیلگران سهام Comcast ، Air Lease و Matson و سایر سهام را توصیه می کنند.

فیلیپ ون دورن ستون سرمایه گذاری Deve Dive را برای MarketWatch می نویسد. او را در توییترPhilipvanDoorn دنبال کنید.

source

توسط خبرساز