انباشت خیره کننده کشتی ها و انبارهای کانتینر حمل و نقل در بنادر اصلی چیزی نیست که سرمایه گذاران نتوانند از آن چشم پوشی کنند ، اما آنها باید قبل از اینکه گلوگاه های گسترده یک شوک عرضه کلاسیک را نشان دهند ، باید دوبار فکر کنند.
برایان نیک ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در Nuveen گفت: "کمبود عرضه در زمینه بالاترین سطح تولید جهانی اتفاق می افتد." مشکل بیشتر "شوک مثبت تقاضا" است.
تقاضا به لطف وجوه نقد پس انداز شده در زمان همه گیری زمانی که فرصت های صرف آن محدود بود ، همراه با کمک های مالی دولتی بسیار داغ شده است. این پول در حال حاضر برای خرید خودرو ، تلویزیون ، لوازم و مبلمان با بهبود وضعیت اقتصادی استفاده می شود. نیک در مصاحبه ای تلفنی گفت که تمام این تقاضای مصرف کنندگان اکنون خطوط حمل و نقل جهانی را مسدود کرده است. در حالی که کمبود اقلامی مانند تراشه های رایانه ای عرضه برخی اقلام مانند اتومبیل را تشدید کرده است ، این وضعیت ، در اصل ، وضعیتی است که در آن "تقاضا بیش از حد زیاد است" تا عرضه بسیار ناخوشایند.
این تمایز مهم است. شوک منفی عرضه – سقوط غیرمنتظره در دسترس بودن یک کالا یا کالا – می تواند برای سرمایه گذاران که بیشتر به مقابله با تهدیدهای گاه به گاه شوک های منفی تقاضا عادت کرده اند – که ضربه ای غیر منتظره به تقاضا برای کالا و خدمات است – دلخراش باشد.
بعلاوه ، مقابله با شوک های عرضه برای سیاست گذاران دشوارتر است زیرا ابزارهای آنها بیشتر برای تحریک یا ترمز تقاضا است. ترس از شوک ناشی از عرضه تا حدی مسئول سقوط سریع بازار سهام برای سهام در روزهای اولیه همه گیری بود.
اما این همه گیری منجر به ضربه به طرف عرضه و تقاضای اقتصاد شد. محرکهای مالی و پولی شدید دولتها و بانکهای مرکزی تقاضا را به ویژه برای کالاها افزایش داد. این امر به وضعیت زنجیره تامین در شرایط کنونی اقتصاد کمک کرد.
مشکلات محدود به عقب ماندگی کشتی در بنادر نیست. کمبود رانندگان کامیون و شاسی موجود به این معنی است که ظروف روی هم انباشته شده اند و رسیدن کالاها به مقصد پس از سرانجام در خشکی دشوار می شود.
آن مسائل مربوط به زنجیره تامین مورد توجه سرمایه گذاران است. FedEx Corp. FDX ، +0.22 ماه گذشته سرمایه گذاران با درآمدهای ضعیف تر از حد انتظار و چشم انداز ضعیف تر ، با استناد به افزایش هزینه های نیروی کار و زنجیره تامین زنجیره تامین ، متحیر شدند .
شرکت هایی مانند FedEx و United Parcel Service Inc. UPS ، +1.04 پاتریک دانلی ، تحلیلگر در سومین بریج ، به MarketWatch گفت که با تغییراتی روبرو هستند که شاهد رشد پنج تا هفت ساله تجارت الکترونیکی مورد انتظار "طی یک سال و نیم از زمان همه گیری" بوده است.
نباید شگفت آور بود که تنگناهای عرضه در حال حاضر به عنوان موضوعی در مورد مشارکت درآمدهای شرکت ها مطرح می شوند ، زیرا نتایج سه ماهه سوم شروع به افزایش می کند. بخش ، "دانلی گفت.
جان باترز ، تحلیلگر ارشد درآمد در FactSet ، در یادداشتی می گوید از 21 شرکت شاخص S&P 500 که نتایج سه ماهه سوم را تا روز جمعه گزارش کرده بودند ، 71 درصد به تاثیر منفی مشکلات زنجیره تامین بر درآمد اشاره کردند.
در همین حال ، سرمایه گذاران به ابزارهای زمان واقعی بیشتری دسترسی دارند تا آنچه در زنجیره تامین اتفاق می افتد را ردیابی کنند. یک تلاش ، توسط RBC Capital Markets ، از اطلاعات زمین فضایی برای ردیابی فعالیت در 22 بندر بزرگ جهان استفاده می کند.
مایکل تران ، تحلیلگر مایکل تران ، در یک مصاحبه تلفنی گفت که معیارهای تعیین شده "زمان برگشت" این شرکت تعیین می کند که آیا زمان لازم برای تخلیه یک ظرف در حال افزایش یا کاهش است. در بنادر لس آنجلس و لانگ بیچ ، دو بزرگترین در نیمکره غربی ، زمان بازگشت اکنون 6.4 روز است ، تقریباً دو برابر میانگین قبل از همه گیری 3.6 روز.
مطالب مرتبط: بحران بندر کالیفرنیا ، زنجیره های پیچیده عرضه باعث رونق ظروف حمل و نقل می شود. خراب میشه؟
مشکلات حمل و نقل و حمل و نقل خود به خود چگونه برطرف می شود؟ به احتمال زیاد تقاضا برای کالاهای مصرفی کاهش می یابد. تران گفت: این امر می تواند به یکی از دو روش رخ دهد: تقاضا برای کالاهای مصرفی به دلیل افزایش قیمت ها کاهش می یابد. یا همانطور که مصرف کنندگان همه گیری را پشت سر گذاشته اند ، تغییر طولانی تری در هزینه های دور از کالاها به خدمات ، از جمله سفر ، رویدادهای ورزشی ، کنسرت ها و موارد مشابه وجود دارد.
نیک از Nuveen می گوید که کاهش تقاضا تقریباً تضمین شده است. اقتصاد ایالات متحده پس از رسیدن به اوج رشد در نتیجه تلاش های محرک و تقاضای فزاینده در اوایل سال جاری ، در حال از دست دادن شتاب است.
داده های خرده فروشی ماه سپتامبر که قرار است روز جمعه منتشر شود ، نگاهی به میزان تمایل مصرف کنندگان به خرج خواهد داد. داده های تورم نیز در هفته آینده مورد توجه قرار خواهد گرفت ، زیرا شاخص قیمت مصرف کننده در ماه سپتامبر در روز چهارشنبه اعلام می شود و شاخص قیمت تولید کننده در روز پنجشنبه تعیین می شود.
نیک انتظار دارد نگرانی های بازار از تورم به سمت رشد اقتصادی تغییر کند.
او گفت که این امر می تواند محیطی را برای سهام های چرخه ای که ثروت آنها با چرخه اقتصادی بیشتر مرتبط است ، دشوار کند. یک استثنا ممکن است بخش مالی باشد که باید از افزایش بیشتر بدهی های خزانه سود ببرد.
شاخص های عمده بورس ایالات متحده در هفته گذشته افزایش یافتند و به روند نزولی اکتبر پس از باخت سپتامبر ادامه دادند. میانگین صنعتی داوجونز DJIA ، -0.03 1.2 درصد افزایش یافت در حالی که S&P 500 SPX ، -0.19 0.8٪ پیشرفته و Nasdaq Composite COMP ، -0.51 افزایش 0.1 درصدی را تجربه کرد
به گفته وی ، با عادی شدن شرایط اقتصادی در شرایط قبل از COVID با رشد سالانه در منطقه 2 درصد ، سهام با رشد بیشتر باید بهتر عمل کنند. در همین حال ، دوره گردها می توانند "روز خود را ادامه دهند … اما در پایان امسال و در سال آینده ما به چیزی برمی خوریم که بیشتر شبیه حالت عادی قبل از همه گیری است."

معامله گران و تحلیلگران تجمع اخیر بیت کوین را تا حدی به ورودی های نهادی نسبت می دهند ، زیرا بازیگران معتبر انتظار دارند که SEC اولین وجوه قابل معامله آتی بیت کوین را در هفته های آینده تصویب کند.
ویلیام واتس نویسنده ارشد بازار MarketWatch است. واتس مستقر در نیویورک ، درباره سهام ، اوراق قرضه ، ارز و کالاها ، از جمله نفت می نویسد. او همچنین درباره مسائل کلان جهانی و استراتژی های معاملاتی می نویسد. قبل از حرکت به نیویورک ، او از فرانکفورت ، لندن و واشنگتن دی سی برای MarketWatch گزارش داد

source

توسط خبرساز