سرنوشت افزایش سهام بانک های وحشی امسال ممکن است به این بستگی داشته باشد که آیا بانک های بزرگ آمریکایی در نتایج سه ماهه سوم خود که هفته آینده آغاز می شود ، علائم افزایش فعالیت وام را نشان خواهند داد.
با چشم انداز افزایش نرخ بهره به بانک ها برای افزایش حاشیه سود خالص خود – سودهایی که از وام دهی به دست می آورند – سهام بانک ها در کل سال از بازار وسیع تر پیشی گرفته است.
تا پایان روز چهارشنبه ، JPMorgan Chase JPM ، +0.08 در سال جاری تا 33 درصد افزایش یافته است ، در حالی که بانک مرکزی آمریکا BAC ، +0.50 دارای 46٪ پیشرفت ، Goldman Sachs GS ، +0.56 47 درصد افزایش یافته است ، Morgan Stanley MS ، +1.26 تقریبا 45٪ جهش کرده است ، Wells Fargo & Co. WFC ، +0.50 نزدیک به 59 درصد و Citigroup C را جمع آوری کرده است ، +0.22 نزدیک به 18 درصد افزایش متوسط را ثبت کرده است. در مقابل ، S&P 500 امسال 16.2 درصد افزایش یافته است.
با این حال ، نشانه های افزایش نرخ بهره همچنان مبهم است ، زیرا فدرال رزرو همچنان به دنبال چرخه تنگ شدن است ، در حالی که اقتصاددانان پیش بینی می کنند ممکن است این اتفاق دیرتر رخ دهد . اما با افزایش وضعیت اقتصادی نسبت به سال قبل ، بانک ها در وال استریت عزیزترین نسبی بوده اند زیرا از زیان های خود در سال 2020 در دوران قرنطینه کووید بازیابی کرده اند. خوشبینی سرمایه گذاران در مورد بانک و سایر سهام اخیرا در ذره بین قرار گرفته است ، اما در برخی جلسات فروش های زیادی انجام شده است.
با توجه به اینکه سودهای مازاد بانک ها در نمودار بالا نشان داده شده است ، سرمایه گذاران بهتر است سود هر سهم را با دقت مشاهده کنند ، زیرا بانک ها ذخایر خسارت وام هایی را که در روزهای اولیه شیوع ویروس کرونا ایجاد کرده بودند به پایین خود منتقل کرده اند. با بهبود وضعیت اقتصادی این عمل به بانک ها اجازه می دهد تا در محدوده مقررات در مورد ذخایر ضرر وام عمل کنند ، در حالی که باعث افزایش برآورد سه ماهه EPS آنها می شود.
اکنون ببینید: سهام بانک ها ارزان هستند – در اینجا 20 بازیکن برتر در صنعت آورده شده است
دیک باو ، تحلیلگر بانک از Odeon Capital Group ، می گوید: "آنها سال گذشته تعداد زیادی را برای ذخایر خسارت وام نوشتند و امسال ، آنها تصور می کنند که اقتصاد اوج گرفته است ، بنابراین تعداد کمی از ذخایر ضرر وام را می نویسند." "این به نوبه خود در یک عدد EPS بزرگ منعکس می شود.
به نظر می رسد تحلیلگران و سرمایه گذاران از این حرکت آگاه هستند ، زیرا قیمت سهام بانک های بزرگ پس از گزارش سه ماهه دوم سود سه ماهه قبل ، به طور قابل توجهی افزایش نیافته است.
چالش بزرگی که بانکها با آن روبرو هستند این است که آیا آنها می توانند با افزایش سهم بازار وام دهندگان ، سهم خود را در بازار از دست دهندگان غیر بانکی از دست بدهند ، در حالی که مصرف کنندگان در خارج از فعالیت خرید سریع خودرو از بدهی های اضافی اجتناب می کنند.
بوو گفت: "تا کنون امسال ، بانک ها وام خود را به مشاغل یا در واقع به بازار وام مسکن خانگی افزایش نداده اند." "دارایی آنها از این دو سبد وام ، که 44.4 درصد از کل وام آنها را تشکیل می دهد ، در هر دو مورد کاهش یافته است. این داستان در بخش وام مصرفی به دلیل افزایش وام خودرو مثبت تر است. با این حال ، وقتی همه سبد سهام در نظر گرفته می شود ، وام های بانکی امروز نسبت به یک سال قبل کاهش یافته است. "
با این حال ، در جنبه روشن ، بانک ها بیشتر تمرکز خود را بر پذیره نویسی بازار سرمایه و خدمات مشاوره ای برای ادغام و تملک در موقعیتی قوی تر در زمینه پیشینه معاملات قرار داده اند. این روند به بانک هایی مانند JPMorgan Chase ، Morgan Stanley و Goldman Sachs به عنوان نامهای غالب در این عرصه ها کمک می کند ، همچنین با واحد Merrill Lynch بانک مرکزی آمریکا مواجه می شود.
مشاهده کنید: فعالیت های M&A جهانی تنها در هشت ماه به 3.6 تریلیون دلار رسید و رکورد کل سال 2020 و قبلی را شکست.
ادوارد جونز سه سهام بانکی در لیست تمرکز خود دارد: Bank of America ، JP Morgan Chase و بانک منطقه ای Truist TFC ، +0.51 به

جیمز پی شاناهان ، تحلیلگر بانکی ادوارد جونز ، اظهار داشت که BAC جذابیت بیشتری دارد زیرا موقعیت مناسبی برای افزایش نرخ بهره دارد. JPMorgan Chase برای تنوع خود ، از جمله مشارکت قوی در فعالیت های مرتبط با بازار ، برجسته است ، در حالی که Truist نسبت به همتایان خود ارزش ارائه می دهد.

شاناهان گفت: "از نظر ما ، بزرگترین کاتالیزور برای بانک ها رشد وام ها ، به ویژه رشد وام های تجاری و به دنبال آن افزایش نرخ بهره است." "یکی از بزرگترین چالش ها برای بانک ها این است که هزینه های اعتباری ناشی از بیماری همه گیر وجود دارد ، و آنها آن را برطرف کردند ، بنابراین به ذخایر نیازی نیست. همانطور که بعداً به دوره نقاهت رسیدیم ، تمرکز بر رشد سپرده و نقدینگی اضافی متمرکز شد. "

با توجه به انتشار اوراق قرضه به جای گرفتن وام و مصرف کنندگان از پول محرک برای پرداخت کارت های اعتباری ، بانک ها با فشار نزولی بر رشد وام مواجه شده اند.
همچنین ببینید: حقوق صاحبان خانه به بالاترین حد خود رسیده است. چگونه می توانید از مزایای حقوق صاحب خانه خود به بهترین نحو استفاده کنید؟

شاناهان می گوید: "اگر بانک ها بتوانند سپرده های کم هزینه ای را که در طول بیماری همه گیر جمع آوری کرده اند به وام های با بازدهی بیشتر منتقل کنند ، بهتر عمل می کنند."
با این حال ، شرکت های بزرگ ممکن است از استقراض و سرمایه گذاری در تجهیزات کارخانه ای به دلیل عدم اطمینان در مورد نوع دلتا ، نگرانی از افزایش نرخ بهره و همچنین تغییرات احتمالی قوانین مالیاتی از سوی کنگره ، عصبی باشند.
خانوارها از آنجا که نسبت به قبل از سال 2020 با بیکاری زیادی روبرو هستند ، محتاط هستند ، اما این احتمال وجود دارد که مصرف کنندگان از وام گرفتن خود در کارت اعتباری استفاده کنند و شرکت ها در اواخر سال 2021 یا سال آینده با سرعت سالم تری وام بگیرند.
ببینید: جاه طلبی های "فوق برنامه" تأیید می شود زیرا شرکت طرح های بدهی ، حرکت رمزنگاری را ترسیم می کند
در میان شش بانک بزرگ ، تحلیلگران همچنان بیشترین رتبه خرید را به گلدمن ساکس و مورگان استنلی اعطا می کنند ، هر کدام دارای 17 رتبه خرید ، پس از آن 16 رتبه خرید برای Citi ، 15 رتبه خرید برای JP Morgan Chase و 11 رتبه برای Wells Fargo ، با بیشترین مشکلات نظارتی بانک های بزرگ مواجه شده است.
بر اساس داده های FactSet Data ، Citigroup به عنوان مقرون به صرفه ترین سهام بانکی شناخته می شود زیرا 0.8 برابر ارزش دفتری خود معامله می شود که کمترین ضرب در بین شش مگابات است. نسبت قیمت آتی آن به سود 9.7 نیز پایین ترین رتبه را دارد و پس از بسته شدن روز دوشنبه ، 9.8 برای گلدمن ساکس دنبال می شود. نسبت پیش فروش 15.3 بانک مرکزی آمریکا به درآمد به عنوان بالاترین رتبه در این گروه است.
از دست ندهید: شهروندان "بانک" را از نام خود دور می کنند زیرا فراتر از ریشه های منطقه ای خود برای حضور ملی فراتر می رود
کریس کوتوسکی ، تحلیلگر اوپنهایمر گفت که لیست توصیه شده این شرکت برای بانک ها شامل بانک آمریکا ، سیتی گروپ ، گلدمن ساکس ، جفریس JEF ، +1.55 و USB Bancorp USB ، +0.73 به
او گفت که بانک های بزرگ تحت پوشش اوپنهایمر به طور متوسط 2.4 درصد در مقابل 1.3 درصد برای S&P 500 بازدهی داشته اند. با نگاهی به 10 سال ، پنج سال یا سه سال ، سود سهام بانک ها تقریباً سه برابر سرعت S&P افزایش یافته است.
کوتووکسی در 29 سپتامبر برآورد درآمد اوپنهایمر در سال 2022 برای بانکها را حدود 1 تا 2 درصد افزایش داد ، زیرا انتظار می رود کیفیت اعتبار در صعود شگفت انگیز باشد.
وی گفت: "نکته اصلی که باید در این گزارش و درآمدهای آینده مورد توجه قرار گیرد ، از سرگیری رشد سود خالص سود است." "در حالی که احتمالاً در این سه ماه به طور معنی داری اتفاق نمی افتد ، اما باید ثبات دیگری داشته باشد
بعد از اینکه سود خالص سود در سه ماهه سوم 20 به پایین رسید.
اجاره یک کشتی می تواند میلیون ها دلار در ماه هزینه داشته باشد و این تنها برای خرده فروشان با بیشترین منابع مالی یک گزینه است

استیو ژلسی بانکداری و شاهدانه را به عنوان گزارشگر ارشد MarketWatch پوشش می دهد.

source

توسط خبرساز