سلام! هفته ای است که سرمایه گذاران با نگرانی های جدیدی در مورد تورم ، افزایش بازده خزانه داری و کسری سقف بدهی ( موقتاً متوقف شده ) روبرو شده اند که باعث وال استریت برخی از آگیتا شده است . افزایش قیمت انرژی را افزایش دهید و اکنون در ماه اکتبر معامله می کنید.
در هر صورت ، ما این هفته تعدادی از ETF های جدید را پوشش می دهیم و برخی از بینش ها را از Gargi Chaudhuri ، رئیس استراتژی سرمایه گذاری iShares Americas در BlackRock Inc ارائه می دهیم . BLK ، +0.24 ، که در ساخت مورد که ترس رو به رشد به اصطلاح رکود تورمی-یک محیط اقتصادی مشخص شده توسط نرخ بالای بیکاری، تورم بالا و رشد اقتصادی پایین، تجربه در ایالات متحده در 1970s هم مختلط نابجا. او در صورت تحقق پیش بینی های خود در مورد یک محیط تورمی ، یک استراتژی نسبتاً ساده ETF را ارائه می دهد.
هنگامی که ETF Wrap در ماه ژوئیه با چودوری صحبت کرد ، تورم موضوع داغ بود و در حالی که این نگرانی هنوز تصور رکود تورمی سبک دهه 1970 را کاهش نداده است ، به تازگی از گوش برخی از اقتصاددانان و تحلیلگران عبور کرده است.
چادوری در جدیدترین چشم انداز تحقیقاتی خود می گوید که از این ایده که اقتصاد ایالات متحده در تنگنای رکود تورمی قرار می گیرد ، حمایت نمی کند. در عوض ، او استدلال می کند که محیط اقتصادی "بیشتر شبیه" تورم "است تا" رکود تورمی ".
این تحلیلگر می گوید رشد اقتصادی ایالات متحده سالم است. قرائت نهایی و نهایی تولید ناخالص داخلی در سه ماهه دوم نشان داد که اقتصاد ایالات متحده با سرعت سالانه 6.7 درصد رشد کرد که عمدتا مطابق انتظارات بود. این محقق پیش بینی می کند که اقتصاد در سال آینده 4 درصد رشد کند. علاوه بر این ، داده ها نشان داد که افزایش هزینه های مصرف کننده کمی سریعتر بوده و 12 درصد بوده و صادرات به جای 6.6 درصد به 7.6 درصد افزایش یافته است.
چادوری می گوید که با این وجود ، تورم از بین نمی رود ، اما پیش از آنکه به پایین تر برسد ، "اوایل سال آینده نزدیک به 5 درصد [شاخص قیمت مصرف کننده] به اوج خود می رسد." البته ، این هنوز بسیار بالاتر از هدف سالانه 2 درصدی فدرال رزرو است ، اما نشان می دهد که ممکن است بیشتر گذرا باشد تا حفظ شود.
بنابراین سرمایه گذار در آن محیط چه می کند؟ چادوری می گوید آماده باشید تا تورم از طریق تنگناهای زنجیره تامین ، کمبود محصول و نیروی کار و افزایش دستمزد ادامه یابد و بر این اساس سرمایه گذاری کنید.
تحلیلگران iShares می گویند که بخش هایی که نسبت به افزایش هزینه های دستمزد حساسیت کمتری دارند ، از جمله شرکت های فناوری ، امور مالی ، اختیاری مصرف کننده را هدف قرار می دهند. البته ، مدیر BlackRock محصولات iShares ، از جمله iShares Exponential Technologies ETF XT را برجسته می کند ، -0.75 ، iShares US Consumermentary ETF IYC ، -0.33 ، iShares US Financials ETF IYF ، +0.55 و iShares بانک های منطقه ای ایالات متحده ETF IAT ، +0.61 ، اما تعداد زیادی از همتایان دیگر در مجموعه SPDR وجود دارد. این موارد شامل SPDR S&P Banking Regional ETF KRE ، +0.44 ، فناوری انتخاب بخش SPDR Fund XLK ، -0.37 ، بخش اختیاری مصرف کننده SPDR Fund XLY ، -0.46٪ و بخش انتخاب مالی SPDR Fund XLF ، +0.49 به اگر این مورد برای شما مهم باشد ، حتی گاهی اوقات این وجوه ارزان تر می شود. (گفته می شود ، تاد روزنبلوث از CFRA همیشه به ما یادآوری می کند که هزینه ها نباید تنها داور در انتخاب محصول مورد معامله بورس باشند.)
وجوه نیمه هادی نیز ممکن است مکان مناسبی برای بازی کمبودها باشد. او به iShares Semiconductor ETF معروف اشاره می کند که در حال حاضر حدود 1.5 میلیارد دلار در سال جاری واردات داشته است.
اگر این محیط بیشتر تورمی است ، چائدوری می گوید که سرمایه گذاران بهتر است بر روی ارزش و کیفیت نام ها تمرکز کنند. او توصیه می کند که سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری از رویکرد "هالتر" استفاده کنند ، که به معنای خرید دارایی هایی است که ریسک بالاتری برای انتخاب های با کیفیت بالا و ایمن تر دارند اما از هر چیزی در وسط خودداری می کنند.
Chaudhuri برای نمایش های با ارزش قوی iShares MSCI USA Value Value Value Factor ETF VLUE را توصیه می کند ، -0.02 و iShares MSCI Intl Value Factor ETF IVLU ، +0.19 به Vanguard Value ETF VTV ، +0.10 از نظر برخی گزینه ارزشمندی خوب است و برخی دیگر نیز وجود دارد.
Fidelity Investments فهرستی از چهار ETF موضوعی را معرفی کرد که در CBOE Cboe Global Markets معامله می شوند ، +1.09 BZX Exchange: Fidelity Clean Energy ETF ، Fidelity Cloud Computing ETF ، Fidelity Digital Health ETF و Fidelity Electric Vehicles and Future Transportation ETF.
گرگ فریدمن ، رئیس مدیریت و استراتژی ETF Fidelity ، از طریق ایمیل به ETF Wrap گفت که مدیر سرمایه گذاری "علاقه زیادی به سرمایه گذاری موضوعی از طیف وسیعی از سرمایه گذاران ، به ویژه سرمایه گذاران جوان می بیند ، زیرا آنها" به دنبال فرصت هایی برای اتصال سرمایه گذاری های خود به سرمایه گذاری خود هستند. علایق ، باورها و ارزشهای شخصی. "
ETF.com خاطرنشان می کند که قیمت این صندوق ها ارزان تر از برخی صندوق های رقیب در همان رده است. همه آنها نسبت هزینه و 0.39٪ هزینه دارند ، به این معنی که سرمایه گذاری سالانه 3.90 دلار برای هر 1000 دلار سرمایه گذاری هزینه خواهد داشت. محبوب iShares Global Clean Energy ETF ICLN ، -0.79 حمل و نسبت هزینه 0.42 and و First Trust Cloud Computing ETF SKYY ، -0.43 به عنوان مثال ، نسبت هزینه 0.60 است.
ETF های موضوعی به سرعت در حال تبدیل شدن به موضوع داغ جدید هستند زیرا ارائه دهندگان قصد دارند مشتریان جدید را با دیدگاه ها و ارزش های استراتژیک دقیق جذب کنند. ارائه دهنده ProShares هفته گذشته سه گانه از بودجه را راه اندازی کرد: ProShares S&P Kensho Smart Factories ETF MAKX ، -0.41 ، ProShares Big Data Refiners ETF DAT ، -1.12 ، و ProShares S&P Kensho Cleantech ETF CTEX ، -0.45 به
ETF با پشتیبانی بیت کوین وجود ندارد ، اما جهان بیت کوین و وسایل سرمایه گذاری مرتبط با بلاک چین از نظر هندسی در حال رشد است.
حالا می توانید Invesco را اضافه کنید ، یکی از بزرگترین عاملان وجوه قابل معامله در ایالات متحده ، در لیست ارائه دهندگان جدید. ارائه دهنده صندوق به Galaxy Digital Holdings Ltd BRPHF پیوست ، +1.08 GLXY ، +0.17 و Alerian S-Network برای راه اندازی یک جفت ETF مربوط به رمزنگاری و بلاک چین که منفعلانه مدیریت می شوند ، که می تواند مقدمه ای برای مجموعه ای از صندوق های سرمایه گذاری دارایی های دیجیتال باشد.
Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF SATO ، و کاربران بلاک چین Invesco Alerian Galaxy and Decentralized Commerce ETF BLKC ، +0.25 در اولین روز پنجشنبه خود در محدوده مثبت معامله شدند.
جان هافمن ، رئیس آمریکا ، ETF ها و استراتژی های نمایه شده در Invesco IVZ ، -1.34٪ ، توسط به نقل از وال استریت ژورنال عنوان کرد و گفت که همکاری با کهکشان در مورد "تعریف بازار جدید است."
هافمن گفت: "این فقط مربوط به رساندن اولین ETF بیت کوین به بازار نیست." "این در مورد گسترش افق است. ما در نهایت فکر می کنیم که می توانیم این بازار جدید را تعریف کنیم. "
تعدادی از ارائه دهندگان صندوق ها و سرمایه گذاران هنوز در تلاش هستند تا ETF در فهرست ایالات متحده را مستقیماً با بیت کوین که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار تأیید شده است ، پشتیبانی کنند ، اما تاکنون شکست خورده است.
ETF های Invesco بازیهای محرمانه ای برای رمزنگاری نیستند ، اما در شرکت ها و صنایع مربوط به بلاک چین نوپا و دارایی های دیجیتال سرمایه گذاری می کنند. بزرگترین دارایی Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF BIGG Digital Assets Inc. BBKCF است ، -0.93 ، که نرم افزاری را برای ردیابی و ردیابی معاملات رمزنگاری توسعه می دهد. Northern Data AG NB2 ، -1.53 ، که زیرساختی برای محاسبات با عملکرد بالا فراهم می کند ، دومین دارایی بزرگ برای صندوق است. زیرساخت Northern Data در زمینه استخراج بیت کوین ، بلاک چین ، هوش مصنوعی و سایر زمینه ها استفاده می شود. Bit Digital Inc. BTBT ، +2.90 ، Square Inc. SQ ، -4.28 و MicroStrategy MSTR ، +2.31 دارایی های صندوق را به p 5 تقسیم کنید .
کاربران بلاک چین Invesco Alerian Galaxy و Decentralized Commerce ETF از ترکیب مشابهی از شرکت ها اما در نسبت های مختلف تشکیل شده است . کمی بیش از 50 of از دارایی های Blockchain ETF فناوری اطلاعات هستند ، در حالی که 63 for مربوط به صندوق رمزنگاری است.
هر دو صندوق دارای نسبت هزینه 0.60 هستند که نسبت به صندوق های رقیب ارزان تر است Bitwise Crypto Industry Innovators ETF BITQ ، +0.33 ، با هزینه 0.85 and و Amplify Transformational Data Sharing ETF BLOK ، +0.58 ، که 0.71 است. با این حال ، هزینه آن بیشتر از VanEck Digital Transformational ETF و Global X Blockchain ETF است که هردو نسبت هزینه آنها 0.50 است.
روسنبلوث از CFRA ، سرپرست تحقیقات ETF و صندوق های سرمایه گذاری مشترک ، گفت که یک دلیل ساده وجود دارد که ما شاهد ظهور بیشتر صندوق های رمزنگاری هستیم که بازی های غیرمستقیم روی دارایی های دیجیتالی هستند.
روزنبلوث به ETF Wrap از طریق ایمیل گفت: "یک تغییر طولانی مدت به سمت روند وجود دارد ، اما روشن نیست که برندگان بزرگ چه کسانی خواهند بود."
"یک ETF مزایای تنوع نسبت به مالکیت سهام واحد را برای سرمایه گذاران فراهم می کند. علاوه بر این ، فقدان ETF بیت کوین ، اعم از فیزیکی یا آتی ، این ETF های موضوعی را جذاب کرده است. "
با توجه به اینکه مسائل زنجیره تامین همچنان در کانون توجه قرار دارد و شرکت ها و افراد را مجبور به پرداخت هزینه بیشتر برای کالاها می کند ، ممکن است راه دیگری برای افزایش تورم وجود داشته باشد.
حمل و نقل به عنوان نقطه عطفی برای سرمایه گذاران با افزایش فشار قیمت ها و افزایش عقب ماندگی ها تبدیل شده است. وال استریت ژورنال گزارش داد که هزینه حمل و نقل کانتینرها در اقیانوس ها رو به افزایش است و یافتن رانندگان کامیون های طولانی مدت همچنان یک چالش است. این کمبودها با افزایش هزینه های انرژی همراه شده است و ظاهراً سرمایه گذاران تمرکز خود را روی حداقل یک صندوق گذاشته اند.
Breakwave Dry Bulk Shipping ET BDRY ، +1.00 داده های FactSet نشان می دهد 400 درصد نسبت به سال گذشته و 8 درصد در ماه اکتبر افزایش یافته است. این صندوق در معرض آتی حمل بار و دندانه دار اصلی در چرخ اقتصاد جهانی قرار می گیرد: حمل و نقل. این مبلغ در حدود 112 میلیون دلار تحت مدیریت است و نسبت هزینه بالایی در 3.76 ries دارد. صندوق حتی کوچکتر ، SonicShares Global Shipping ETF BOAT ، -2.65٪ ، که در ماه اوت آغاز شد و 11 میلیون دلار تحت مدیریت دارد ، همچنین سعی می کند "در صنعت حمل و نقل آب در معرض دید عموم قرار گیرد" و به دنبال شرکت های ثبت شده در سطح جهانی است "که درآمد قابل توجهی از حمل و نقل بار ، حمل و نقل عمده فله و حمل و نقل نفت و گاز طبیعی "
Sonic ETF طی 30 روز گذشته 2 درصد کاهش یافته است در حالی که Breakwave در دوره ماهانه گذشته 44 درصد افزایش یافته است.
گزارشات نشان می دهد که رئیس SEC ، گری جنسلر ، خطرات احتمالی مربوط به ETP های پیچیده و م ،ثر را بررسی می کند ، که می تواند پیامدهای "کل سیستم" برای بازارهای مالی داشته باشد.
SEC تغییرات احتمالی قوانین را در نظر می گیرد تا از سرمایه گذاران آینده در ETF های اهرمی و معکوس محافظت بهتری داشته باشد.
جالب اینجاست که SEC یک جفت ETF تصویب کرد که تقلیدی از VelocityShares Daily Inverse VIX کوتاه مدت ETN و VelocityShares Daily 2X VIX کوتاه مدت ETN است ، که به طرز بدنامی در اوایل فوریه 2018 پس از یک دوره آرامش در منطقه منفجر شد. بازار ، با شاخص نوسانات Cboe VIX ، -3.94 در رکورد پایین یا نزدیک به پایین ، شکست خورده است.
این بار وجوه جدید به عنوان اوراق بهادار (ETF) و نه اسکناس قابل مبادله ، که اساساً یک ابزار بدهی ناامن است که معمولاً توسط یک بانک صادر می شود ، ساختار یافته است ، واقعیتی که بسیاری از سرمایه گذاران چهار سال پیش از آن کاملاً مطلع نبودند.
تنگناهای زنجیره تامین بنادر در کالیفرنیا را مسدود کرده است ، اما هزینه حمل و نقل کالا و اجاره ظروف دریایی را پیش از فصل خرید تعطیلات افزایش می دهد.
Mark DeCambre ویرایشگر مارکت MarketWatch است. او مقیم نیویورک است. او را در توییترmdecambre دنبال کنید.

source

توسط خبرساز