سهام بانک ها در سال 2021 عملکرد خوبی داشته است ، اما هنوز از بهبود بازار گسترده تر از زمان رکود همه گیر در سال 2020 عقب هستند. و اکنون که به نظر می رسد فدرال رزرو اجازه می دهد نرخ بهره به زودی افزایش یابد ، بانک ها ممکن است برای بهبود آسانتر اقدام کنند. سود آنها
در زیر لیستی از بهترین بانک های آمریکایی طی پنج سال گذشته ، بر اساس بازده حقوق صاحبان سهام مشترک ، آمده است.
ساویتا سوبرامانیان ، سرپرست سهامداری و استراتژی کمی ایالات متحده در بانک آمریکا در بحث اخیر خود در مورد استراتژی بازار سهام در CNBC ، گفت که سهام با سرمایه کوچک ، به ویژه شرکت های انرژی و مالی ، با ارزش گذاری های قانع کننده معامله می شوند و می تواند به سرمایه گذاران کمک کند. "درآمد بیشتر با همان قیمت"
در اینجا یک صفحه اخیر از سهام انرژی وجود دارد .
نگاهی کلی به ارزش گذاری های آینده برای درآمد S&P 1500 Composite Index XX: SP1500 (متشکل از S&P 500 SPX با کلاه بزرگ ، S&P 400 Mid Cap Index MID و SML P & S Small Cap 600 Index ) ، سهام بانکها نسبتاً ارزان معامله می شوند:
گروه صنعت بانک S&P 1500 بر اساس برآورد موزون قیمت و درآمد در 12 ماه آینده در میان تحلیلگران نظرسنجی توسط FactSet با نسبت قیمت به درآمد 12.6 معامله می شود. شاخص کامپوزیت S&P 1500 با P/E پیشرو 20.5 معامله می شود. میانگین P/E رو به جلو برای بانک ها در 15 سال گذشته 12.5 بوده است ، در حالی که متوسط P/E پیشرو برای شاخص کامل 15.4 بوده است.
بنابراین بانک ها در حال حاضر 61 درصد از ارزش P/E پیش بینی شده S&P 1500 را معامله می کنند ، در حالی که به طور متوسط 81 درصد معامله کرده اند.
و این به رغم عملکرد بهتر بانک ها در سال جاری ، بازگشت 34 درصدی ، در حالی که S&P کامپوزیت 1500 20 درصد بازدهی داشته است.
کاهش نرخ خرید اوراق قرضه توسط فدرال رزرو انتظار می رود که نرخ بهره بلند مدت را افزایش دهد ، که برای بیشتر بانک ها به معنی افزایش سودآوری است ، با اختلاف بیشتر بین نرخ وام ها و سپرده ها. بازار پیش بینی کرده بود که فدرال رزرو سیاست خود را تغییر داده و بازده اسکناس 10 ساله خزانه داری آمریکا BX را تحت فشار قرار داده است: TMUBMUSD10Y به 1.49 early در اوایل 27 سپتامبر از 1.31 on در 20 سپتامبر.
در حالی که سوپرامانیان بر سهام با سرمایه کوچک تأکید داشت ، منطقی به نظر می رسد که همه سهام بانک ها را بررسی کرده و آنهایی را که دارای بهترین میانگین بازده خالص عادی هستند ، بیابیم. صفحه نمایش ROCE می تواند به خوبی در صنعتی مانند بانکداری کار کند ، زیرا بانک ها ملزم به داشتن حداقل سطوح سرمایه ، از جمله حقوق صاحبان سهام مشترک ، توسط نهادهای نظارتی هستند. در صنایع دیگر ممکن است شرکت های سودآور سالمی داشته باشید که دارای ارزش خالص منفی باشند. به عنوان مثال شرکت مک دونالد MCD، که ارزش منفی کل سهامداران 5.8 میلیارد $ به عنوان 30 ژوئن بود.
همچنین منطقی است که بانک های بزرگ را در صفحه نمایش خود بگنجانیم زیرا بزرگترین و پیچیده ترین بانک های ایالات متحده از سوی تنظیم کننده ها ملزم به نگهداری سرمایه بیشتر از بانک های کوچکتر هستند. اگر بانک بزرگی این فهرست را تهیه کرد ، اینطور باشد: مخرج ROCE آن بزرگتر است ، بنابراین تپه بیشتری برای صعود دارد.
با شروع شاخص راسل 3000 ، که 98 درصد از سهام ایالات متحده را با سرمایه بازار نشان می دهد ، 229 بانک را شناسایی کردیم. این شامل برخی از شرکت هایی است که بانک های سرمایه گذاری و/یا کارگزار هستند. عامل تعیین کننده برای یک شرکت مانند چارلز شواب شرکت SCHW، به عنوان مثال، این است که آیا از آن فایل های یک بانک یا پس انداز و وام برگزاری گزارش شرکت با فدرال رزرو. در این صورت ، این بدان معناست که شرکت در حال جمع آوری سپرده های بیمه شده توسط FDIC است. شواب این کار را از طریق شرکت تابعه خود ، Charles Schwab Bank SSB انجام می دهد.
با نگاهی به بیست فصل گذشته گزارش شده تا 30 ژوئن ، 20 بانک با بالاترین میانگین بازده حقوق صاحبان سهام عادی در اینجا آمده است. این لیست محدود به بانک های ایالات متحده است که اطلاعات مربوط به آنها در FactSet برای همه آن سه ماه در دسترس است.
برای اطلاعات بیشتر در مورد هر بانک ، روی برچسب ها کلیک کنید. صفحه نقل قول MarketWatch می تواند شروع خوبی برای تحقیقات شما باشد. برای مشاهده راهنمای جدید و دقیق Tomi Kilgore در مورد اطلاعات فراوان موجود در صفحه نقل قول ، اینجا را کلیک کنید.
می بینید که اکثر بانک های موجود در لیست نسبتاً کوچک هستند و از ترجیح Subramanian برای سرمایه های کوچک حمایت می کنند. اما شرکت American Express AXP این فهرست به همراه شواب و بازیکنان کارت اعتباری Discover Financial Services DFS در لیست قرار گرفت و Synchrony Financial SYF .
ستون سمت راست بیشترین بازده را دارد و سود سهام آن در 5 سال گذشته تا 24 سپتامبر مجدداً سرمایه گذاری شده است. در مقایسه ، گروه صنعت بانکداری S&P 1500 124٪ و S&P Composite 1500 111٪ در مدت مشابه بازگشت.
در اینجا دوباره لیست ، به همان ترتیب ، با خلاصه ای از نظرات تحلیلگران ، بازده سود سهام و نسبت P/E پیش رو وجود دارد:

از دست ندهید: سرمایه گذارانی که درآمد می خواهند باید این استراتژی نادیده گرفته شده در بورس را درک کنند
گزارش فدرال رزرو نشان می دهد که آمریکایی ها تخصیص بالایی به سهام دارند ، این یک شاخص متضاد است که نشان می دهد بازده ضعیفی در پیش است.

فیلیپ ون دورن ستون سرمایه گذاری Deve Dive را برای MarketWatch می نویسد. او را در توییترPhilipvanDoorn دنبال کنید.

source

توسط خبرساز