از از دست دادن 75 درصد سود تا میلیونر شدن ، کارکنان استارتاپی درباره فروش سهام در ‘؛ ثانویه ‘؛ بازارها
در آوریل ، اشلی لوئیس تحت فشار بود تا مبلغ زیادی پول به دست آورد.
او به تازگی یک شرکت نوپا را ترک کرده و سه ماه قبل از اتمام اختیار سهام خود فرصت داشته است. استفاده از آنها برای خرید سهام به معنای پرداخت ثروت زیادی برای سهام هایی است که می تواند روزی او را ثروتمند کند ، یا در نهایت بی ارزش شود.
او گفت: “هنگامی که از شرکت خارج می شوید یک ساعت تیک تاک وجود دارد.”
لوئیس در مورد بازارهای ثانویه – خدماتی که به مردم اجازه می دهد سهام خود را بفروشند یا برای گزینه های سهام خود پول دریافت کنند ، شنیده بود – اما درباره نحوه کار آنها اطلاعات کمی داشت.
در Reddit ، او پرسید آیا دیگران با استفاده از آنها دچار سکسکه شده اند؟ پست او منجر به چندین پیشنهاد از سرمایه گذاران احتمالی شد.
در نهایت ، او دو سرویس را انتخاب کرد. او از پول شخصی خود برای اعمال برخی از گزینه های خود و فروش آنها در صرافی به نام EquityZen استفاده می کرد. سپس او از سرویسی به نام EquityBee برای تأمین هزینه خرید قسمت باقی مانده استفاده می کرد. به این ترتیب ، او می تواند بلافاصله پول نقد دریافت کند اما در صورت افزایش ارزش سهام ، همچنان آن را نگه دارد.
کارکنان catchStartup اغلب بخشی از غرامت خود را در انبار دریافت می کنند. اما آنها نمی توانند آن سهام را بفروشند تا زمانی که شرکت به دست آید یا به بازار عمومی عرضه شود ، که معمولاً به معنای سالها انتظار برای منفعت مالی است. بسیاری از کارگران تشنه استفاده از برنامه های زمانی خود هستند نه شرکت خود.
این همان جایی است که بازارهای ثانویه وارد می شوند. آنها معمولاً تحت یکی از دو مدل تجاری فعالیت می کنند: ترتیب فروش سهام بین فروشندگان و خریداران ، مانند EquityZen ، یا ارائه پول به کارکنان استارتاپ برای اعمال گزینه های خود ، مانند EquityBee. (ببینید: کارکنان استارتاپ راه های زیادی برای فروش زودهنگام سهام خود در بازارهای “ثانویه” دارند. در اینجا مواردی است که باید مراقب آنها باشید.)
معاملات لوئیس نهایی نشده است ، اما تا کنون ، وی به اینسایدر گفت ، حرکت در این فرایند آسان بوده است.
او در مورد EquityBee و EquityZen گفت: “با مراجعه به وب سایت آنها ، نحوه عملکرد آنها آسان است.” “من این حس را داشتم که می توانی به آنها اعتماد کنی.”
اما فرایند برش و خشک شدن تضمین نمی شود. فروش مستقیم سهام نیز مستلزم تأیید این استارتاپ است ، که اغلب حق دارد ابتدا پیشنهاد دهد یا حتی فروش را متوقف کند ، اگرچه فیل هاستلت ، بنیانگذار EquityZen ، به Insider گفت که فروش مسدود شده نادر است.
خدماتی که پول نقد را برای استفاده از اختیارات به کارکنان تعلق می گیرد ، معمولاً نیازی به تأیید استارتاپ ندارند ، زیرا سهام تا بعد از عرضه اولیه عمومی یا خروج دیگر منتقل نمی شود. اما وام دهنده ممکن است بخش بزرگی از سود فروشنده را خراب کند ، در حالی که مبادلات سهم ثانویه هزینه معاملات کمتری می گیرد.
اورن بارزیلای ، مدیرعامل و بنیانگذار صرافی ، به Insider گفت ، به عنوان مثال ، EquityBee بسته به عملکرد استارتاپ در زمان معامله اولیه ، ممکن است 5 تا 40 درصد از درآمد سهم را بگیرد.
یک کارمند سابق استارتاپ به Insider گفت که پس از دو معامله ثانویه تنها یک چهارم ارزش سهام خود را به دست آورد.
اواخر سال 2015 بود که او شرکت را ترک کرد. او برای استفاده از گزینه های خود به بیش از 100000 دلار نیاز داشت و فقط 90 روز برای این کار فرصت داشت.
بنابراین او به شرکتی مراجعه کرد که “وام های بدون رجوع” به کارکنان تازه کار بابت گزینه ها و مالیات ارائه می دهد-به این معنی که اگر خروجی وجود نداشته باشد ، مجبور نیست پول را پس دهد.
او به اینسایدر گفت که این شرکت به کارمند سابق خود پول مورد نیاز برای 50 درصد از سهام خود در این استارتاپ را پیشنهاد کرده است. علی رغم درصد بالای آن ، او از این پیشنهاد پرش کرد.
او می گوید: “در آن زمان برای من ارزش داشت.” “یا من توانایی دریافت سهام خود را داشتم یا نه.”
بیش از چهار سال بعد ، در سال 2020 ، یک سرمایه گذار که صندوق ثانویه دیگری را اداره می کرد ، در مورد خرید سهامی که در آن معامله به دست آورد ، با او تماس گرفت. کارمند سابق به سرمایه گذار فروخته شد اما 75 درصد از آنچه که به وام دهنده اصلی پرداخت کرده بود و مالیات پرداخت کرد.
چند ماه بعد ، او شاهد بود که سهام این استارتاپ ، که شایعه شده بود به دنبال IPO است ، در برخی از پلتفرم های ثانویه حتی بالاتر رفت.
او می گوید: “من خودم را لگد می زنم چون خیلی زود فروختم.”
او افزود ، با این وجود ، او درآمد کافی را از 25 درصد عوایدی که برای پیش پرداخت یک خانه در نظر گرفته بود ، به پایان رساند.
یکی از کارکنان استارتاپ می گوید: “این ریاضیات را انجام دهید” ، پریانک چودیستتی ، مدیر مهندسی در استارتاپ فناوری سیلیکون ولی ، همچنین احساس می کرد که هزینه ها ارزشش را دارد ، زیرا پس از انتشار سهامش به ارزش میلیون ها دلار ، سهامش به پایان رسید.
سالها پیش ، او توانست در حین فروش مجاز و راه اندازی شده توسط استارتاپ ، بخشی از اختیارات خود را به شرکت خود بفروشد.
اما او احساس می کرد که گزینه های باقی مانده او را متعهد به کار می کند زیرا نمی تواند در صورت ترک همه آنها را یکجا انجام دهد. Chodisetti که قبلاً یک استارتاپ تاسیس کرده بود ، تصور کرد که ممکن است روزی شغل خود را ترک کند و دیگری راه اندازی کند.
بنابراین او به دنبال راهی بود تا گزینه های باقی مانده خود را به سرعت به سهام تبدیل کند تا بتواند حقوق صاحبان سهام خود را حتی در صورت خروج حفظ کند. بعلاوه ، اعمال زودهنگام گزینه ها به او امکان می دهد از نرخ های مالیاتی پایین تر استفاده کند.
در سال 2018 ، چودیستی بابت پول مورد نیاز خود به صندوق ثانویه مراجعه کرد و با درصد کمتری از حقوق صاحبان وام مذاکره کرد و به او اجازه داد بیشتر درآمد خود را حفظ کند.
او می گوید: “من واقعاً احساس آزادی کردم.” “از یک سو ، این تصمیم سختی بود به دلیل کاهش بزرگی که من دادم. اما من می توانم هر روز که می خواهم آن را ترک کنم.”
در حالی که چودیستتی از نتیجه خود راضی است ، او گفت اگر کمی بیشتر صبر می کرد ، ممکن بود کارها را متفاوت انجام دهد. او از آن زمان دریافت که سایر بازارهای ثانویه شرایط بهتری نسبت به شرایطی که او دریافت کرده ارائه می دهند ، بنابراین خرید بهترین معاملات محتاطانه است.
همچنین ، چودیستتی گفت ، دارندگان گزینه باید جوانب مثبت و منفی ورزش زودهنگام را با استفاده از چنین خدماتی بسنجند. در حالی که این کار می تواند آنها را برای مالیات های پایین تر تنظیم کند ، زیرا آنها سهام را بیشتر نگه می دارند ، اگر در پایان شرکت در شرکت باقی بمانند ، ممکن است بدون نیاز از حقوق خود صرف نظر کنند.
وی گفت: “مردم واقعاً باید این ریاضی را انجام دهند.”
برای اعلان های Insider ثبت نام کنید! با آنچه می خواهید بدانید به روز باشید. برای اعلان های فشار مشترک شوید

توسط خبرساز